أسعار الفائدة وسوق الفوركس
في حين أن هناك العديد من العوامل التي تكمن في تقييم العملة ، فإن أحد أهم العوامل التي يجب مراعاتها هو أسعار الفائدة في الدولة. في الواقع ، فكل الأشياء متساوية ، يجب على تجار العملات الأجنبية التركيز على أسعار الفائدة أكثر من أي شيء آخر. في هذه المقالة ، سنستكشف معنى أسعار الفائدة وكيف تؤثر على قيمة عملة البلد.
عن ماذا تبحث
إذا كان لدينا وضع جيوسياسي واقتصادي مستقر نسبيًا في جميع أنحاء العالم ، فإن سوق العملات سيفضل بشكل طبيعي عملة تشهد ارتفاعًا في أسعار الفائدة والمزيد من توقعات رفع أسعار الفائدة في المستقبل. ومع ذلك ، فإن أسعار الفائدة ليست هي العوامل الوحيدة التي تحرك العملة. هناك عوامل أخرى مثل الحرب ، والمخاوف الجيوسياسية ، والتضخم ، والعلاقات مع الأسواق الأخرى ، والعديد من الأشياء الأخرى يمكن أن تلعب دورًا أيضًا.
عندما تكون أسعار الفائدة أعلى ، فإنها تميل إلى جذب الكثير من الاستثمارات الأجنبية. وذلك لأن المال يريد دائمًا الذهاب إلى "حيث يتم التعامل معه بشكل أفضل". على سبيل المثال ، إذا كنت تدير صندوق تحوط ضخم ، فستبحث عن عوائد أعلى لعملائك. إذا كانت الدولة (أ) تدفع 5٪ على السند ، بينما تدفع الدولة (ب) 2٪ على نفس النوع من السندات ، فإن البلد (أ) هو المكان المفضل بوضوح بالنسبة للمكان الذي يجب أن تستثمر فيه. من أجل شراء هذا السند ، أو الاستثمار في هذه السيارة المالية ، تحتاج إلى شراء بعملة البلد المضيف. (ستقوم بعض الدول بسحب سندات وعملات أخرى مثل الدولار الأمريكي ، لكنني استخرجها).
حالة اختبار
دعنا نقول أنك تدير صندوقًا كبيرًا خارج المملكة المتحدة. يُطلب منك وضع المال للعمل في مكان ما ، والمكان الأكثر طبيعية لوضع مبلغ كبير من أموالك هو المكان الذي يمكنك أن تجد فيه معظم النمو. عادة ، سوف ترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة إذا كان الاقتصاد ساخنًا. هناك مشكلة توقيت بعض الشيء هنا ، ولكن في بعض الأحيان قد تقرر الدخول في سوق الأوراق المالية ، والتي ستحتاج إلى إجراء عمليات شراء بعملة محلية. السبب وراء ارتفاع معدلات الفائدة هو أنهم قلقون بشأن غليان الاقتصاد ، ولكن في الوقت نفسه هناك ميل إلى ارتفاع الأسهم في هذا الموقف. إذا نظرنا إلى جميع أنحاء العالم ، قررت أن ألمانيا هي المكان الذي ترغب في استثماره حيث تتمتع العديد من الشركات الألمانية متعددة الجنسيات بنمو كبير في الصادرات. من أجل شراء أسهم في DAX ، ستحتاج إلى شراء اليورو.
في هذا السيناريو ، من الواضح أنك بحاجة إلى شراء زوج يورو / جنيه إسترليني. إذا أظهر الاتحاد الأوروبي اقتصادًا قويًا ، فلن تتطلع فقط إلى شراء أسهم في تلك البيئة ، ولكنك ستتطلع أيضًا إلى شراء سندات. مرة أخرى ، سوف تحتاج إلى شراء هذه باليورو. في هذا السيناريو ، فإن التدفق الطبيعي للأموال يطارد العائد المرتفع. قد تواجهك حالة يكون فيها معدل الفائدة لدى المملكة المتحدة 1.00٪ ، في حين يبلغ معدل الفائدة في الاتحاد الأوروبي 2.25٪ ، على سبيل المثال.
أسعار الفائدة في ForexHowever ، بعد بضعة أشهر يتغير الوضع العالمي بشكل كبير. نحن على حافة الركود العالمي ، وتحتاج إلى القيام بشيء بأموالك. كان هذا هو الوضع خلال الأزمة المالية ، التي بدأت ترى أن سوق العملات يتصرف بطريقة اعتقد معظم الناس أنها غير بديهية. مع انفجار فقاعة الإسكان في الولايات المتحدة ، كانت الخطوة الأولى هي ارتفاع العملات الأخرى. ومع ذلك ، بدأ الدولار الأمريكي في الارتفاع بسرعة مع مرور الوقت بعد الصدمة الأولية. والسبب في ذلك هو أنه يوجد عدد قليل من الأماكن في العالم يمكنها استيعاب نوع المعاملات التي يمكن لسوق الخزانة في أمريكا.
في هذا السيناريو ، كان لدينا هجرة جماعية لرأس المال من دول في جميع أنحاء العالم إلى سوق الخزانة ، مما أدى إلى ارتفاع قيمة الدولار. كان هذا غير بديهي لأن أسعار الفائدة تم تخفيضها بسرعة ، ولكن بصراحة تامة في تلك البيئة كان الناس يبحثون للحفاظ على أموالهم آمنة. لا يهم أنه ربما كانت الأموال تأتي من نيوزيلندا التي كان معدل الفائدة فيها حوالي 6 ٪ في ذلك الوقت تجاه الولايات المتحدة التي كانت بالتأكيد تخفض أسعار الفائدة. في تلك المرحلة ، لم يكن الأمر يتعلق بكسب نوع من العائد ، بل كان يتعلق بحماية الحقائب الكبيرة.
مع استقرار الأمور ، بدأ مديرو الأموال في شراء عملات أخرى مثل الدولار النيوزيلندي والدولار الأسترالي وحتى عملات الأسواق الناشئة مثل الليرة التركية وراند جنوب إفريقيا. كانت عملات الأسواق الناشئة جذابة بشكل خاص لأن بعض أسعار الفائدة في تلك البلدان ، على الرغم من انخفاضها تاريخيا لتلك المناطق ، كانت لا تزال خمسة أو ستة أضعاف ما كانت تدفعه العديد من الاقتصادات المتقدمة في جميع أنحاء العالم. بمجرد أن يشعر الناس أنه من الآمن غمر أصابع قدميهم في الماء مرة أخرى ، كان هذا هو أول ما ذهبت إليه أموال كثيرة.
في حين أن هناك العديد من العوامل التي تكمن في تقييم العملة ، فإن أحد أهم العوامل التي يجب مراعاتها هو أسعار الفائدة في الدولة. في الواقع ، فكل الأشياء متساوية ، يجب على تجار العملات الأجنبية التركيز على أسعار الفائدة أكثر من أي شيء آخر. في هذه المقالة ، سنستكشف معنى أسعار الفائدة وكيف تؤثر على قيمة عملة البلد.
عن ماذا تبحث
إذا كان لدينا وضع جيوسياسي واقتصادي مستقر نسبيًا في جميع أنحاء العالم ، فإن سوق العملات سيفضل بشكل طبيعي عملة تشهد ارتفاعًا في أسعار الفائدة والمزيد من توقعات رفع أسعار الفائدة في المستقبل. ومع ذلك ، فإن أسعار الفائدة ليست هي العوامل الوحيدة التي تحرك العملة. هناك عوامل أخرى مثل الحرب ، والمخاوف الجيوسياسية ، والتضخم ، والعلاقات مع الأسواق الأخرى ، والعديد من الأشياء الأخرى يمكن أن تلعب دورًا أيضًا.
عندما تكون أسعار الفائدة أعلى ، فإنها تميل إلى جذب الكثير من الاستثمارات الأجنبية. وذلك لأن المال يريد دائمًا الذهاب إلى "حيث يتم التعامل معه بشكل أفضل". على سبيل المثال ، إذا كنت تدير صندوق تحوط ضخم ، فستبحث عن عوائد أعلى لعملائك. إذا كانت الدولة (أ) تدفع 5٪ على السند ، بينما تدفع الدولة (ب) 2٪ على نفس النوع من السندات ، فإن البلد (أ) هو المكان المفضل بوضوح بالنسبة للمكان الذي يجب أن تستثمر فيه. من أجل شراء هذا السند ، أو الاستثمار في هذه السيارة المالية ، تحتاج إلى شراء بعملة البلد المضيف. (ستقوم بعض الدول بسحب سندات وعملات أخرى مثل الدولار الأمريكي ، لكنني استخرجها).
حالة اختبار
دعنا نقول أنك تدير صندوقًا كبيرًا خارج المملكة المتحدة. يُطلب منك وضع المال للعمل في مكان ما ، والمكان الأكثر طبيعية لوضع مبلغ كبير من أموالك هو المكان الذي يمكنك أن تجد فيه معظم النمو. عادة ، سوف ترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة إذا كان الاقتصاد ساخنًا. هناك مشكلة توقيت بعض الشيء هنا ، ولكن في بعض الأحيان قد تقرر الدخول في سوق الأوراق المالية ، والتي ستحتاج إلى إجراء عمليات شراء بعملة محلية. السبب وراء ارتفاع معدلات الفائدة هو أنهم قلقون بشأن غليان الاقتصاد ، ولكن في الوقت نفسه هناك ميل إلى ارتفاع الأسهم في هذا الموقف. إذا نظرنا إلى جميع أنحاء العالم ، قررت أن ألمانيا هي المكان الذي ترغب في استثماره حيث تتمتع العديد من الشركات الألمانية متعددة الجنسيات بنمو كبير في الصادرات. من أجل شراء أسهم في DAX ، ستحتاج إلى شراء اليورو.
في هذا السيناريو ، من الواضح أنك بحاجة إلى شراء زوج يورو / جنيه إسترليني. إذا أظهر الاتحاد الأوروبي اقتصادًا قويًا ، فلن تتطلع فقط إلى شراء أسهم في تلك البيئة ، ولكنك ستتطلع أيضًا إلى شراء سندات. مرة أخرى ، سوف تحتاج إلى شراء هذه باليورو. في هذا السيناريو ، فإن التدفق الطبيعي للأموال يطارد العائد المرتفع. قد تواجهك حالة يكون فيها معدل الفائدة لدى المملكة المتحدة 1.00٪ ، في حين يبلغ معدل الفائدة في الاتحاد الأوروبي 2.25٪ ، على سبيل المثال.
أسعار الفائدة في ForexHowever ، بعد بضعة أشهر يتغير الوضع العالمي بشكل كبير. نحن على حافة الركود العالمي ، وتحتاج إلى القيام بشيء بأموالك. كان هذا هو الوضع خلال الأزمة المالية ، التي بدأت ترى أن سوق العملات يتصرف بطريقة اعتقد معظم الناس أنها غير بديهية. مع انفجار فقاعة الإسكان في الولايات المتحدة ، كانت الخطوة الأولى هي ارتفاع العملات الأخرى. ومع ذلك ، بدأ الدولار الأمريكي في الارتفاع بسرعة مع مرور الوقت بعد الصدمة الأولية. والسبب في ذلك هو أنه يوجد عدد قليل من الأماكن في العالم يمكنها استيعاب نوع المعاملات التي يمكن لسوق الخزانة في أمريكا.
في هذا السيناريو ، كان لدينا هجرة جماعية لرأس المال من دول في جميع أنحاء العالم إلى سوق الخزانة ، مما أدى إلى ارتفاع قيمة الدولار. كان هذا غير بديهي لأن أسعار الفائدة تم تخفيضها بسرعة ، ولكن بصراحة تامة في تلك البيئة كان الناس يبحثون للحفاظ على أموالهم آمنة. لا يهم أنه ربما كانت الأموال تأتي من نيوزيلندا التي كان معدل الفائدة فيها حوالي 6 ٪ في ذلك الوقت تجاه الولايات المتحدة التي كانت بالتأكيد تخفض أسعار الفائدة. في تلك المرحلة ، لم يكن الأمر يتعلق بكسب نوع من العائد ، بل كان يتعلق بحماية الحقائب الكبيرة.
مع استقرار الأمور ، بدأ مديرو الأموال في شراء عملات أخرى مثل الدولار النيوزيلندي والدولار الأسترالي وحتى عملات الأسواق الناشئة مثل الليرة التركية وراند جنوب إفريقيا. كانت عملات الأسواق الناشئة جذابة بشكل خاص لأن بعض أسعار الفائدة في تلك البلدان ، على الرغم من انخفاضها تاريخيا لتلك المناطق ، كانت لا تزال خمسة أو ستة أضعاف ما كانت تدفعه العديد من الاقتصادات المتقدمة في جميع أنحاء العالم. بمجرد أن يشعر الناس أنه من الآمن غمر أصابع قدميهم في الماء مرة أخرى ، كان هذا هو أول ما ذهبت إليه أموال كثيرة.