يلعب التنظيم دورًا رئيسيًا في تداول العملات الأجنبية
عندما يتعلق الأمر باختيار وسيط فوركس ، فإن أحد أهم العوامل التي يجب البحث عنها هو ما إذا كان يتم تغطيته من قِبل منظم مشهور. الطفرة في التنظيم ، وسطاء الفوركس يفتحون أبوابهم هذه الأيام قد زاد من احتمال أن العديد منهم يعملون دون أي رقابة أو إشراف حسن النية.
نظرًا لأن سوق فوركس لا مركزي ولا يعمل بدون بورصة مركزية أو غرفة مقاصة ، فإن الهيئات التنظيمية هي التي تم تكليفها بمهمة العمل كجهات مراقبة لأسواقها وتقديم تراخيص مالية للمؤسسات التي تتمتع بوضع جيد ولديها أموال كافية ل إدارة شركة وساطة.
لماذا التنظيم مهم جدا؟ يعد سوق العملات الأجنبية أكبر سوق مالي في العالم حيث يتم تداول ما يقرب من 4 مليارات دولار يوميًا. لقد تم اعتبار Forex في الماضي مجالًا حصريًا للبنوك والشركات الكبرى ، لكن هذا قد تغير مؤخرًا ويتم تداول الفوركس الآن بشكل متزايد عبر وسطاء الفوركس ، مما أدى إلى الحاجة إلى مزيد من التدقيق والتنظيم.
عملية التنظيم مرهقة وتستغرق بعض الوقت لإكمال العديد من السماسرة الذين يختارون عدم الإزعاج من التعهد. ما يجعل الإجراء أكثر صعوبة هو أن البيئة التنظيمية ليست هي نفسها في جميع المواقع. الأمر المثير للدهشة هو أن هناك في معظمها منظمات تنظيمية محلية بدلاً من منظمة واحدة أوسع في أوروبا ، ولكل دولة عضو في الاتحاد الأوروبي مجموعة خاصة بها من القواعد والتشريعات الفردية المتعلقة بتنظيم الخدمات المالية في هذا البلد.
CySec ، FCA و MIFID
هناك بعض الهيئات التنظيمية الرئيسية التي تبرز من بين الحشود ويتم الاعتراف بها على أنها جديرة بالثقة من قبل كل من وسطاء الفوركس وتجار الفوركس. أكثر الهيئات التنظيمية لتداول العملات الأجنبية شهرة في أوروبا هي هيئة الأوراق المالية والبورصة القبرصية (CySEC) وهيئة السلوك المالي (FCA).
تلتزم كل من هذه المؤسسات بتوجيه الأسواق في الأدوات المالية أو MiFID. تسمح MIFID لمشغلي الفوركس من إحدى دول الاتحاد الأوروبي بممارسة أعمال مع جميع بلدان المنطقة الاقتصادية الأوروبية (EEA). يقول الوسيط الذي يعلن أنه يخضع للاتحاد الأوروبي إنه يتبع قواعد MIFID. ومع ذلك ، يختلف مدى تنظيم الفوركس بين البلدان المختلفة ، لذلك يمكن أن يكون التنظيم في منطقة واحدة أكثر صرامة من غيرها.
يوفر نظام MiFID للتجار درجة معينة من الحماية على الرغم من أنه لا يغطي جميع التدابير. وينص على الحاجة إلى مبلغ ما من تعويض المستثمر الإلزامي في شكل استرداد الأموال المودعة في حالة مطالبة الوساطة بالإفلاس. كما أنه يلخص الحد الأدنى من متطلبات رأس المال التي يحتاجها الوسيط والحاجة إلى أموال منفصلة للعملاء والمشغلين.
يختار الوسطاء إنشاء أعمالهم في قبرص بموجب لائحة CySec لعدة أسباب. معدل ضريبة الشركات (يبلغ حاليا 10 ٪ ثابت) هو الأدنى في الاتحاد الأوروبي ، وهذا جذاب للغاية. ومع القطاع المالي الكبير والمتقدم ، يجد مقدمو فوركس أن بيئة العمل في الجزيرة مواتية تمامًا.
بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأن قبرص عضو في كل من المنطقة الاقتصادية الأوروبية والاتحاد الأوروبي ، فإن مشغلي الفوركس المتمركزين في قبرص يجدون أنفسهم بموجب لائحة MIFID التي توفر الحد الأدنى من الحماية لأولئك المقيمين في قبرص على الرغم من ممارسة الأعمال التجارية في مختلف البلدان.
الولايات المتحدة الامريكانية
يعتبر الهيكل التنظيمي للولايات المتحدة واحدًا من أكثر القواعد تشددًا في العالم. تتمتع لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) بموجب قانون تبادل السلع (CEA) بسلطة قضائية على معاملات الفوركس ذات الرافعة المالية المقدمة لعملاء التجزئة وتسمح للكيانات الخاضعة للتنظيم بالعمل كأطراف مقابلة في معاملات فوركس مع عملاء التجزئة. يتطلب تسجيل جميع تجار الفوركس عبر الإنترنت والوفاء بالمعايير المالية الصارمة التي تفرضها الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA).
يتوقع المنظمون الأمريكيون شفافية تامة من مشغلي الفوركس ، ويُطلب منهم إصدار مجموعة واسعة من البيانات علنًا ، بما في ذلك ربحية متداولي الشركة ، وعدد الحسابات الحقيقية المسجلة لدى الشركة والمزيد. نظرًا للوائح التنظيمية الصارمة ، يُسمح فقط لعدد محدود من شركات السمسرة الأجنبية بالقيام بأعمال تجارية في الولايات المتحدة أو تقديم فرص تجارية مع المواطنين الأمريكيين. اضطر بعض مشغلي الفوركس الذين حاولوا فتح شركات السمسرة في الولايات المتحدة إلى إغلاق أبوابهم أو مغادرة البلاد.
بليز
ملاذ ضريبي آخر شهير لمشغلي الفوركس هو بليز. إلى جانب المزايا الضريبية ، توفر هذه الجزيرة تنظيمًا بموجب لجنة الخدمات المالية الدولية (ISFC) التي تقدم للمتداولين العديد من بنود الحماية الأساسية وتطالب سماسرة الفوركس الذين يزاولون أعمال في المنطقة بمطالب مساءلة صارمة.
عندما يتعلق الأمر باختيار وسيط فوركس ، فإن أحد أهم العوامل التي يجب البحث عنها هو ما إذا كان يتم تغطيته من قِبل منظم مشهور. الطفرة في التنظيم ، وسطاء الفوركس يفتحون أبوابهم هذه الأيام قد زاد من احتمال أن العديد منهم يعملون دون أي رقابة أو إشراف حسن النية.
نظرًا لأن سوق فوركس لا مركزي ولا يعمل بدون بورصة مركزية أو غرفة مقاصة ، فإن الهيئات التنظيمية هي التي تم تكليفها بمهمة العمل كجهات مراقبة لأسواقها وتقديم تراخيص مالية للمؤسسات التي تتمتع بوضع جيد ولديها أموال كافية ل إدارة شركة وساطة.
لماذا التنظيم مهم جدا؟ يعد سوق العملات الأجنبية أكبر سوق مالي في العالم حيث يتم تداول ما يقرب من 4 مليارات دولار يوميًا. لقد تم اعتبار Forex في الماضي مجالًا حصريًا للبنوك والشركات الكبرى ، لكن هذا قد تغير مؤخرًا ويتم تداول الفوركس الآن بشكل متزايد عبر وسطاء الفوركس ، مما أدى إلى الحاجة إلى مزيد من التدقيق والتنظيم.
عملية التنظيم مرهقة وتستغرق بعض الوقت لإكمال العديد من السماسرة الذين يختارون عدم الإزعاج من التعهد. ما يجعل الإجراء أكثر صعوبة هو أن البيئة التنظيمية ليست هي نفسها في جميع المواقع. الأمر المثير للدهشة هو أن هناك في معظمها منظمات تنظيمية محلية بدلاً من منظمة واحدة أوسع في أوروبا ، ولكل دولة عضو في الاتحاد الأوروبي مجموعة خاصة بها من القواعد والتشريعات الفردية المتعلقة بتنظيم الخدمات المالية في هذا البلد.
CySec ، FCA و MIFID
هناك بعض الهيئات التنظيمية الرئيسية التي تبرز من بين الحشود ويتم الاعتراف بها على أنها جديرة بالثقة من قبل كل من وسطاء الفوركس وتجار الفوركس. أكثر الهيئات التنظيمية لتداول العملات الأجنبية شهرة في أوروبا هي هيئة الأوراق المالية والبورصة القبرصية (CySEC) وهيئة السلوك المالي (FCA).
تلتزم كل من هذه المؤسسات بتوجيه الأسواق في الأدوات المالية أو MiFID. تسمح MIFID لمشغلي الفوركس من إحدى دول الاتحاد الأوروبي بممارسة أعمال مع جميع بلدان المنطقة الاقتصادية الأوروبية (EEA). يقول الوسيط الذي يعلن أنه يخضع للاتحاد الأوروبي إنه يتبع قواعد MIFID. ومع ذلك ، يختلف مدى تنظيم الفوركس بين البلدان المختلفة ، لذلك يمكن أن يكون التنظيم في منطقة واحدة أكثر صرامة من غيرها.
يوفر نظام MiFID للتجار درجة معينة من الحماية على الرغم من أنه لا يغطي جميع التدابير. وينص على الحاجة إلى مبلغ ما من تعويض المستثمر الإلزامي في شكل استرداد الأموال المودعة في حالة مطالبة الوساطة بالإفلاس. كما أنه يلخص الحد الأدنى من متطلبات رأس المال التي يحتاجها الوسيط والحاجة إلى أموال منفصلة للعملاء والمشغلين.
يختار الوسطاء إنشاء أعمالهم في قبرص بموجب لائحة CySec لعدة أسباب. معدل ضريبة الشركات (يبلغ حاليا 10 ٪ ثابت) هو الأدنى في الاتحاد الأوروبي ، وهذا جذاب للغاية. ومع القطاع المالي الكبير والمتقدم ، يجد مقدمو فوركس أن بيئة العمل في الجزيرة مواتية تمامًا.
بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأن قبرص عضو في كل من المنطقة الاقتصادية الأوروبية والاتحاد الأوروبي ، فإن مشغلي الفوركس المتمركزين في قبرص يجدون أنفسهم بموجب لائحة MIFID التي توفر الحد الأدنى من الحماية لأولئك المقيمين في قبرص على الرغم من ممارسة الأعمال التجارية في مختلف البلدان.
الولايات المتحدة الامريكانية
يعتبر الهيكل التنظيمي للولايات المتحدة واحدًا من أكثر القواعد تشددًا في العالم. تتمتع لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) بموجب قانون تبادل السلع (CEA) بسلطة قضائية على معاملات الفوركس ذات الرافعة المالية المقدمة لعملاء التجزئة وتسمح للكيانات الخاضعة للتنظيم بالعمل كأطراف مقابلة في معاملات فوركس مع عملاء التجزئة. يتطلب تسجيل جميع تجار الفوركس عبر الإنترنت والوفاء بالمعايير المالية الصارمة التي تفرضها الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA).
يتوقع المنظمون الأمريكيون شفافية تامة من مشغلي الفوركس ، ويُطلب منهم إصدار مجموعة واسعة من البيانات علنًا ، بما في ذلك ربحية متداولي الشركة ، وعدد الحسابات الحقيقية المسجلة لدى الشركة والمزيد. نظرًا للوائح التنظيمية الصارمة ، يُسمح فقط لعدد محدود من شركات السمسرة الأجنبية بالقيام بأعمال تجارية في الولايات المتحدة أو تقديم فرص تجارية مع المواطنين الأمريكيين. اضطر بعض مشغلي الفوركس الذين حاولوا فتح شركات السمسرة في الولايات المتحدة إلى إغلاق أبوابهم أو مغادرة البلاد.
بليز
ملاذ ضريبي آخر شهير لمشغلي الفوركس هو بليز. إلى جانب المزايا الضريبية ، توفر هذه الجزيرة تنظيمًا بموجب لجنة الخدمات المالية الدولية (ISFC) التي تقدم للمتداولين العديد من بنود الحماية الأساسية وتطالب سماسرة الفوركس الذين يزاولون أعمال في المنطقة بمطالب مساءلة صارمة.