لوائح هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس - ماذا تعني الرافعة المالية؟
نشر الاتحاد الأوروبي لوائح جديدة تنطبق على تجارة التجزئة في فوركس ، والعقود مقابل الفروقات ، وعدد قليل من شركات الوساطة الثنائية للخيارات الثنائية في منطقته. إذا كان لديك حساب مع أحد هذه الوساطة ، فستؤثر اللوائح عليك عندما تدخل حيز التنفيذ خلال أواخر الربيع والصيف. سوف توضح هذه المقالة كيف ستؤثر اللوائح الجديدة على النتيجة النهائية.
تفاصيل لوائح ESMA الجديدة
في مارس 2018 ، أعلنت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) ، وهي الجهة التنظيمية والمشرفة المالية في الاتحاد الأوروبي ، عن لوائح جديدة تتعلق بتوفير عقود الفروق (CFDs) والخيارات الثنائية لمستثمري التجزئة. ليس من الواضح بالضبط متى ستدخل اللوائح حيز التنفيذ ، لكن يبدو أن التاريخ في مايو / أيار أو يونيو 2018 هو الموعد المحتمل على الأرجح ، وستقوم شركات السمسرة في فوركس وعقود الفروقات الموجودة داخل الاتحاد الأوروبي (بما في ذلك المملكة المتحدة في الوقت الحالي) تضطر إلى الامتثال. سوف تحتاج إلى تجديد اللوائح من قبل هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس كل ثلاثة أشهر لتبقى سارية على المدى الطويل.
اللائحة المتعلقة بالخيارات الثنائية بسيطة للغاية: قد لا يتم بيعها. بعبارات بسيطة ، هذه هي نهاية الخيارات الثنائية كمنتج يباع من داخل الاتحاد الأوروبي.
الأنظمة المتعلقة بالعقود مقابل الفروقات أكثر تعقيدًا لكنها لا تزال واضحة نسبيًا. أولاً ، هناك بعض الالتباس فيما يتعلق بما هو بالضبط CFD ، حيث يعتقد الكثير من المتداولين أن الفوركس الفوري لا يعتبر CFD وبالتالي سيتم إعفاؤه من اللوائح الجديدة. أنها خاطئة: يتم تعريف بقعة الفوركس من الناحية الفنية على أنها CFD. في الواقع ، كل الأصول التي تراها متاحة للتداول لدى وسطاء الفوركس والعقود مقابل الفروقات (CFD) ستخضع على الأرجح للوائح الجديدة.
ستنفذ اللوائح الجديدة التغييرات التالية لحسابات عملاء التجزئة (المزيد حول من هو "عميل التجزئة" لاحقًا).
الحد الأقصى للرافعة المالية التي يمكن تقديمها سيكون من 30 إلى 1. وهذا ينطبق على أزواج العملات الرئيسية مثل EUR / USD ، GBP / USD ، USD / JPY ، إلخ.
ستخضع أزواج العملات الأخرى ومؤشرات الأسهم الرئيسية والذهب لرافعة مالية قصوى تتراوح من 20 إلى 1.
لا يمكن تقديم الأسهم الفردية برافعة مالية أكبر من 5 إلى 1.
تخضع العملات المشفرة إلى رافعة مالية بحد أقصى يتراوح من 2 إلى 1.
سيُطلب من الوسطاء توفير حماية سلبية للميزان ، مما يعني أنه سيكون من المستحيل أن تخسر أموالًا أكثر مما تودع.
سيُطلب من الوسطاء إغلاق المراكز المفتوحة للعميل عندما تصل حقوق ملكية الحساب إلى 50٪ من الحد الأدنى الهامش المطلوب في جميع المراكز المفتوحة. يمكن أن يكون بند "نداء الهامش" خادعًا ، لذا سيتم شرحه بمزيد من التفصيل لاحقًا.
لا يجوز تقديم مكافآت أو أي شكل آخر من أشكال حوافز التداول.
سيُطلب من السماسرة عرض تحذير موحد من المخاطر يتضمن النسبة المئوية للعملاء الذين يخسرون أموالًا خلال فترة محددة.
فهم لائحة "نداء الهامش"
لوائح هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس (ESMA) إن أفضل طريقة لفهم بند نداء الهامش البالغ٪ 50 هو استخدام مثال. تخيل أن أحد العملاء يفتح حسابًا لدى وسيط فوركس ، ويودع إجمالي 100 يورو. يفتح العميل صفقة بيع قصيرة باليورو / الدولار الأمريكي ، عن طريق الدخول في صفقة صغيرة واحدة (عُشر المجموعة الكاملة). تبلغ قيمة قطعة واحدة كاملة من EUR / USD 10000 يورو ، مما يعني أن حصة صغيرة واحدة تبلغ 1000 يورو. لمعرفة الحد الأدنى للهامش المطلوب لدعم تلك التجارة ، نقسم حجم التجارة (1000 يورو) على 30 ، والتي تصل إلى 33.33 يورو. هذا هو الحد الأدنى الهامش المطلوب للحفاظ على التجارة. نصف هذا المبلغ هو 16.67 يورو. افترض الآن أن الصفقة تتعارض مع العميل ، حيث ارتفع سعر EUR / USD فوق سعر الدخول. بمجرد أن يرتفع السعر بما يكفي لإحداث خسارة عائمة بقيمة 83.33 يورو (100 يورو - 16.67 يورو) ، يجب على الوسيط إغلاق الصفقة ، حتى لو لم يكن للتداول وقف الخسارة أو لم يصل بعد إلى وقف الخسارة. من الناحية النظرية ، هذا يعني أن حساب العميل لا يمكن أن يصل أبدًا إلى الصفر. ستكون الأمثلة التي تنطوي على تداولات مفتوحة متعددة أكثر تعقيدًا ، ولكنها ستعمل وفقًا لنفس المبادئ.
ماذا يعني هذا للتجار؟
سيتم تطبيق اللوائح فقط على "عملاء التجزئة" ، لذلك قد تحاول التقدم بطلب لتصنيفك كمتداول محترف. للحصول على وسيط لتصنيفك على أنه أي شيء آخر غير عميل التجزئة ، يجب عليك أن تظهر أن لديك مؤهلات مالية ، وكمية كبيرة من الأصول السائلة ، والكثير من الخبرة في التداول ، وعادة ما تتداول أيضًا بشكل متكرر. لن يتمكن معظم المتداولين من التأهل ، على الرغم من أنه من الجدير بالذكر أن شركة وساطة واحدة مقرها لندن ، IG Group ، قد ذكرت أن نسبة العملاء الذين تم تصنيفهم الآن على أنهم "محترفين" قد زادت مؤخرًا من 5٪ إلى 15٪ من إجمالي عملائها.
إن التأثير الرئيسي الذي ستحدثه هذه اللوائح على المتداولين بسيط - الحد الأقصى لحجم التجارة الذي يمكن أن يحدثه لدى الوسطاء المنظمين في الاتحاد الأوروبي سينكمش. سيقول الكثيرون أن الحدود القصوى للرافعة المالية لا تزال تقدم أكثر بكثير مما قد يحتاجه أي متداول ، وأنا أوافق.
نشر الاتحاد الأوروبي لوائح جديدة تنطبق على تجارة التجزئة في فوركس ، والعقود مقابل الفروقات ، وعدد قليل من شركات الوساطة الثنائية للخيارات الثنائية في منطقته. إذا كان لديك حساب مع أحد هذه الوساطة ، فستؤثر اللوائح عليك عندما تدخل حيز التنفيذ خلال أواخر الربيع والصيف. سوف توضح هذه المقالة كيف ستؤثر اللوائح الجديدة على النتيجة النهائية.
تفاصيل لوائح ESMA الجديدة
في مارس 2018 ، أعلنت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) ، وهي الجهة التنظيمية والمشرفة المالية في الاتحاد الأوروبي ، عن لوائح جديدة تتعلق بتوفير عقود الفروق (CFDs) والخيارات الثنائية لمستثمري التجزئة. ليس من الواضح بالضبط متى ستدخل اللوائح حيز التنفيذ ، لكن يبدو أن التاريخ في مايو / أيار أو يونيو 2018 هو الموعد المحتمل على الأرجح ، وستقوم شركات السمسرة في فوركس وعقود الفروقات الموجودة داخل الاتحاد الأوروبي (بما في ذلك المملكة المتحدة في الوقت الحالي) تضطر إلى الامتثال. سوف تحتاج إلى تجديد اللوائح من قبل هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس كل ثلاثة أشهر لتبقى سارية على المدى الطويل.
اللائحة المتعلقة بالخيارات الثنائية بسيطة للغاية: قد لا يتم بيعها. بعبارات بسيطة ، هذه هي نهاية الخيارات الثنائية كمنتج يباع من داخل الاتحاد الأوروبي.
الأنظمة المتعلقة بالعقود مقابل الفروقات أكثر تعقيدًا لكنها لا تزال واضحة نسبيًا. أولاً ، هناك بعض الالتباس فيما يتعلق بما هو بالضبط CFD ، حيث يعتقد الكثير من المتداولين أن الفوركس الفوري لا يعتبر CFD وبالتالي سيتم إعفاؤه من اللوائح الجديدة. أنها خاطئة: يتم تعريف بقعة الفوركس من الناحية الفنية على أنها CFD. في الواقع ، كل الأصول التي تراها متاحة للتداول لدى وسطاء الفوركس والعقود مقابل الفروقات (CFD) ستخضع على الأرجح للوائح الجديدة.
ستنفذ اللوائح الجديدة التغييرات التالية لحسابات عملاء التجزئة (المزيد حول من هو "عميل التجزئة" لاحقًا).
الحد الأقصى للرافعة المالية التي يمكن تقديمها سيكون من 30 إلى 1. وهذا ينطبق على أزواج العملات الرئيسية مثل EUR / USD ، GBP / USD ، USD / JPY ، إلخ.
ستخضع أزواج العملات الأخرى ومؤشرات الأسهم الرئيسية والذهب لرافعة مالية قصوى تتراوح من 20 إلى 1.
لا يمكن تقديم الأسهم الفردية برافعة مالية أكبر من 5 إلى 1.
تخضع العملات المشفرة إلى رافعة مالية بحد أقصى يتراوح من 2 إلى 1.
سيُطلب من الوسطاء توفير حماية سلبية للميزان ، مما يعني أنه سيكون من المستحيل أن تخسر أموالًا أكثر مما تودع.
سيُطلب من الوسطاء إغلاق المراكز المفتوحة للعميل عندما تصل حقوق ملكية الحساب إلى 50٪ من الحد الأدنى الهامش المطلوب في جميع المراكز المفتوحة. يمكن أن يكون بند "نداء الهامش" خادعًا ، لذا سيتم شرحه بمزيد من التفصيل لاحقًا.
لا يجوز تقديم مكافآت أو أي شكل آخر من أشكال حوافز التداول.
سيُطلب من السماسرة عرض تحذير موحد من المخاطر يتضمن النسبة المئوية للعملاء الذين يخسرون أموالًا خلال فترة محددة.
فهم لائحة "نداء الهامش"
لوائح هيئة الإمارات للمواصفات والمقاييس (ESMA) إن أفضل طريقة لفهم بند نداء الهامش البالغ٪ 50 هو استخدام مثال. تخيل أن أحد العملاء يفتح حسابًا لدى وسيط فوركس ، ويودع إجمالي 100 يورو. يفتح العميل صفقة بيع قصيرة باليورو / الدولار الأمريكي ، عن طريق الدخول في صفقة صغيرة واحدة (عُشر المجموعة الكاملة). تبلغ قيمة قطعة واحدة كاملة من EUR / USD 10000 يورو ، مما يعني أن حصة صغيرة واحدة تبلغ 1000 يورو. لمعرفة الحد الأدنى للهامش المطلوب لدعم تلك التجارة ، نقسم حجم التجارة (1000 يورو) على 30 ، والتي تصل إلى 33.33 يورو. هذا هو الحد الأدنى الهامش المطلوب للحفاظ على التجارة. نصف هذا المبلغ هو 16.67 يورو. افترض الآن أن الصفقة تتعارض مع العميل ، حيث ارتفع سعر EUR / USD فوق سعر الدخول. بمجرد أن يرتفع السعر بما يكفي لإحداث خسارة عائمة بقيمة 83.33 يورو (100 يورو - 16.67 يورو) ، يجب على الوسيط إغلاق الصفقة ، حتى لو لم يكن للتداول وقف الخسارة أو لم يصل بعد إلى وقف الخسارة. من الناحية النظرية ، هذا يعني أن حساب العميل لا يمكن أن يصل أبدًا إلى الصفر. ستكون الأمثلة التي تنطوي على تداولات مفتوحة متعددة أكثر تعقيدًا ، ولكنها ستعمل وفقًا لنفس المبادئ.
ماذا يعني هذا للتجار؟
سيتم تطبيق اللوائح فقط على "عملاء التجزئة" ، لذلك قد تحاول التقدم بطلب لتصنيفك كمتداول محترف. للحصول على وسيط لتصنيفك على أنه أي شيء آخر غير عميل التجزئة ، يجب عليك أن تظهر أن لديك مؤهلات مالية ، وكمية كبيرة من الأصول السائلة ، والكثير من الخبرة في التداول ، وعادة ما تتداول أيضًا بشكل متكرر. لن يتمكن معظم المتداولين من التأهل ، على الرغم من أنه من الجدير بالذكر أن شركة وساطة واحدة مقرها لندن ، IG Group ، قد ذكرت أن نسبة العملاء الذين تم تصنيفهم الآن على أنهم "محترفين" قد زادت مؤخرًا من 5٪ إلى 15٪ من إجمالي عملائها.
إن التأثير الرئيسي الذي ستحدثه هذه اللوائح على المتداولين بسيط - الحد الأقصى لحجم التجارة الذي يمكن أن يحدثه لدى الوسطاء المنظمين في الاتحاد الأوروبي سينكمش. سيقول الكثيرون أن الحدود القصوى للرافعة المالية لا تزال تقدم أكثر بكثير مما قد يحتاجه أي متداول ، وأنا أوافق.