ECN أو وسيط صانع السوق؟
تميل المناقشات حول مدى ملاءمة ECN مقابل الوسطاء التقليديين لصنع السوق إلى التركيز على القضايا التالية ، على نطاق واسع على النحو التالي:
• الحد الأدنى لحجم الودائع (أعلى مع ECNs)
• ينتشر (أقل مع ECNs)
• اللجان (أعلى مع ECNs)
• التنفيذ (أسرع مع ECNs ولكن بأسعار أكثر واقعية)
• انزلاق (أكبر مع ECNs)
• التعرض لخسائر الحساب (أكبر مع ECNs)
هذه كلها مجالات يجب على أي متداول يتطلع إلى فتح حساب جديد استكشافها قبل اتخاذ قرار نهائي بشأن نوع الوسيط الأكثر ملاءمة ، قبل إلقاء نظرة فاحصة على الوسطاء المعينين أنفسهم.
يُفتقد إلى هذه المعادلة سؤال مهم: هل يجب أن يكون أسلوب تداول المتداول عاملاً حاسماً في هذا الاختيار؟ إجماع المال الذكي هو أنه لا ينبغي له ذلك ، مع استثناءين. أولاً ، يميل المستغلون إلى قضاء وقت أسهل مع وسطاء ECN ، حتى لو كان ذلك فقط لأن العديد من سماسرة صانعي السوق يراقبون ويحظرون هذا النمط من التداول. ثانياً ، يجب على تجار تدفق الطلبات استخدام وسطاء ECN ، حيث أن المعلومات التي يحتاجون إليها لاتخاذ قرارات التداول الخاصة بهم متوفرة فقط من خلال منصات وسطاء ECN.
ما هو تجارة تدفق الطلب؟
يعتمد تداول أوامر التدفق على أساس نظري بسيط: الشيء الوحيد الذي يحرك السعر هو ما إذا كان هناك المزيد من أوامر الشراء أو البيع في الوقت الحالي. ويترتب على ذلك أنه إذا نظرت ورأيت مستويات الأسعار التي يتم فيها وضع مجموعات من أوامر البيع والشراء ، فيمكنك وضع نفس نوع الطلب في نفس المستويات أو بالقرب منه ، والتداول بشكل مربح مع الزخم الناتج عن الحشد.
تتبع حركة تحليل حركة السعر / الشموع نفس المنطق من خلال فصل آثار أقدام تدفق الطلب على المخطط. ومع ذلك ، يأخذ تداول تدفق الطلبات الحقيقي الأمور أكثر من ذلك بكثير.
كيف يعمل تدفق الطلب؟
يستخدم اللاعبون الكبار في السوق التداول من نوع ECN. النقطة الأساسية هي أنه في حين أن معظم وسطاء التجزئة في سوق التجزئة يعرضون فقط أسعار العرض والطلب ، يمكن لتجار ECN أن يروا أوامر الإيقاف والحد التي تتواجد فعليًا في السوق في انتظار تنفيذها. لا يمكنهم فقط رؤية الأسعار التي يتم بها تنفيذ الأوامر ، ولكن يمكنهم أيضًا معرفة حجم السوق.
ضع في اعتبارك أنه لا يوجد ما يمنع المتداولين من تقديم الطلبات على مسافة بعيدة عن السعر الحالي ، ولكن بعد ذلك يتم سحب الطلب من السوق قبل تنفيذه بالفعل. قد يكون تاجر تدفق الطلبات ذكي في صفقة طويلة مربحة مع السعر عند 90 ، ولكن مع نفاد الحركة الصعودية. إنه يرغب في زيادة قيادته ، لذلك يضع أمر بيع ضخمًا أكبر بكثير من مركزه في 100. يمكن للتجار الآخرين رؤية هذا الأمر ، الذي يشجعهم على الشراء ، متوقعًا أن يتمكن بسهولة من الحصول على أوامر بيع مربحة عند 100. يرتفع السعر ، لكن المتداول الذي لديه أمر بيع كبير عند 100 يستخدم فعلًا عملية الشراء هذه لبيع مركزه ببطء. بحلول الوقت الذي يصل فيه السعر إلى 99 ، كان قد باع كل مركزه بأسعار أعلى ، وسرعان ما أزال أمر البيع الكبير عند 100. المهمة أنجزت لهذا التاجر.
هذا مثال بسيط على إحدى الألعاب داخل الألعاب التي تطلب من المتداولين المتدفقين لعبها ، بعضها مربح للغاية. إذا كنت جاهزًا ومناسبًا لوسيط ECN ، فقد يكون هناك عالم جديد من الفرص.