ما هي نظرية وايكوف؟ شرح مناطق التصريف والتجميع.
بصفتك متداولًا في الأسواق المالية يجب أن تكون على دراية بنظرية وايكوف وبعض النظريات الرائدة المتعلقة ببنية السوق ودوراته ، ومن أشهر النظريات التي يبني عليها التحليل الفني موجات إليوت و نظرية داو ، اليوم وبعد قراءتك لهذه المقالة ، ستضيف اليوم نوعًا آخر إلى ترسانة المعلومات التي تملكها عن التحليل الفني، وهو لا يقل أهمية عن سابقيه، من النظريات الأخرى، سنتحدث اليوم عن نظرية وايكوف وعن تطبيقها في أسواق التداول.
التعريف بـ وايكوف.
ريتشارد ويكوف.
كان ريتشارد ويكوف، متداول ومستثمر في سوق الأسهم ، الذي ولد في أواخر القرن التاسع عشر، وكان ويكوف محبًا لـ أسواق التداول منذ صغره، وأسس شركة واسطة خاصة به في عمر العشرينات، كان لـ وايكوف تاريخ عظيم في اوساط التداول، وخير شاهد على ذلك مجموعة الكتب التي ألفها عن التداول في الأسواق المالية، والتي لا تزال تدرس حتى اليوم.
قواعد نظرية وايكوف.
تخبر قاعدة وايكوف الأولى المتداولين والمستثمرين أن السوق والأوراق المالية الفردية لا تتصرف أبدًا بنفس الطريقة مرتين. حيث تتبين الاتجاهات من خلال مجموعة واسعة من أنماط الأسعار المتشابهة التي تُظهر اختلافات لا حصر لها في الحجم والتفاصيل والامتداد، مع تغير كل نمط من الحركات السابقة لمفاجأة وإرباك المشاركين في السوق.
و تثير القاعدة الثانية من نظرية وايكوف قضية نسبية السوق التي يساء فهمها حيث تخبر المتداولين والمستثمرين أن السياق هو كل شيء في الأسواق المالية. و بعبارة أخرى الطريقة الوحيدة لتقييم حركة السعر اليوم هي مقارنتها بما حدث بالأمس والأسبوع الماضي والشهر الماضي والعام الماضي. و تنص إحدى النتائج الطبيعية لهذه القاعدة على أن تحليل حركة السعر ليوم واحد في الفراغ سيؤدي إلى استنتاجات غير صحيحة.
و أنشأ وايكوف قواعد مراقبة بسيطة ولكنها قوية للتعرف على الاتجاه و قد قرر أن هناك ثلاثة أنواع فقط من الاتجاهات: لأعلى ، ولأسفل ، وثابت ، وثلاثة أطر زمنية ، قصيرة ، ومتوسطة ، وطويلة المدى. و لاحظ أن الاتجاهات تتباين بشكل كبير في الأطر الزمنية المختلفة. مما يمهد الطريق للمتداولين الفنيين المستقبليين إنشاء استراتيجيات تداول قوية بناءً على تفاعلهم. حيث تقدم طريقة الشاشة الثلاثية من Alexander Elder الموضحة في كتاب Trading for a Living مثالاً ممتازًا على أعمال المتابعة هذه.
القاعدة الأولى.
تنص القاعدة الأولى على أن الاسعار لا تتكرر أبدًا بنفس الطريقة، أي أن حركة السعر التي تحدث الآن لن تكون صورة طبق الأصل من إحدى الحركات السابقة.
ترتبط القاعدة الثانية بالقاعدة الأولى، والتي تنص على أنه نظرًا لأن حركة السعر الحالية مختلفة عن السابق لها، فإن أهميتها تظهر عند مقارنتها بسلوك السعر السابق.
هاتان القاعدتان هما الأساس الذي بني وايكوف عليه النظرية الخاصة به.
نظرية وايكوف ( دورة وايكوف )
تنص نظرية وايكوف على أن حركة السعر تكون في دورة على أربع مراحل وهي:
1- مرحلة التجميع.
هي المرحلة الأولى من دورة السعر في نظرية وايكوف، يسير السعر خلالها في نطاق عرضي، حيث يحدث شد وجزر بين البائعين والمشترين وتنتهي المعركة بانتصار المشترين، وبعدها يبدأ السعر في المرحلة الثانية من نظرية وايكوف.
2-مرحلة الصعود.
في هذه المرحلة يكون المشترين قد اكتسبوا القوة الكافية لتحرك السعر إلى أعلى، وعادة ما يحدث اختراق للمنطقة العرضية السفلى قبل الصعود إلى أعلى.
3-مرحلة التصريف.
تشبه هذه المرحلة المرحلة الأولى (التجميع) حيث يسير السعر في نطاق عرضي، وذلك بسبب الشد والجذز الذي يحدث بين البائعين والمشترين، ولكن في هذه المرة ينتصر البائعون ويبدأ السعر في المرحلة الأخيرة.
4-مرحلة الهبوط.
في هذه المرحلة يكون البائعون قد اكتسبوا القوة الكافية لتحريك السعر إلى أسفل، وعادة ما يحدث اختراق المنطقة العليا من النطاق العريض قبل هبوط السعر إلى أسفل.
لاحظ الشكل التالي فهو يعبر عن المراحل التي يمر بها السعر أثناء دورته طبقا لنظرية وايكوف.
مراحل تطور نظرية وايكوف.
القوانين التي تخضع لها نظرية وايكوف.
تبني نظرية وايكوف على ثلاثة قوانين أساسية وهي معروفة في أسواق التداول.
وهي:
العرض والطلب.
قانون العرض والطلب هو الذي يحكم جميع الأسواق الحرة التي لا تخضع لسيطرة من قبل أحد، وهو ما ينطبق على أسواق التداول، فمثلا إذا كان هناك ضغطًا بيعيًا كبيرًا فإن هذا يعني زيادة في العرض، ومن المحتمل أن نشهد انخفاضًا في السعر، وفي المقابل عندما يكون هناك ضغطًا شرائيًا فان هذا يعني زيادة في الطلب ومن المتوقع أن نشهد ارتفاعًا في السعر.
الجهد مقابل النتيجة.
يعني أن كل جهد يحدث في السوق يجب أن يكون له نتيجة على حسب الحجم المبذول، ومثال ذلك إذا كان هناك توقعًا بأن يصعد السعر إلى أعلى، فإن حجم الصعود المتوقع متوقف على حجم العقود التي سيعقدها المشترون، فإذا كان حجم العقود كبيرًا فإن السعر سيصل إلى مستوى مرتفع، وإذا كان حجم السعر صغيرًا فإن السعر سيتحرك عددًا قليلًا من النقاط.
السبب مقابل التأثير.
يعني أن كل سبب في السوق يؤدي إلى تأثير نسبي، خذ على سبيل المثال مراحل التجميع والتصريف، ويؤدي التجميع إلى زيادة في الأسعار، بينما يؤدي التصريف إلى انخفاض في الأسعار.
وقبل التعمق اكثر في شرح نظرية التداول طبقا لـ وايكوف دعونا نتفق ان هذا الرجل كان أحد المتداولين العظماء الذين تركوا بصمة كبيرة في علم التحليل الفني والتي بني عليها الكثير من النظريات والأبحاث في ما بعد.
تحليل الحجم.
يعتبر الحجم ذو أهمية كبيرة للمتداولين الذين يتبعون نظرية وايكوف؛ لأنه يمكن أن يوفر معلومات قيمة حول ما يحدث خلف الكواليس.
ويعتبر تحليل الحجم بمثابة أداة تأكيدية على صحة الحركة الحالية، فإذا كانت الأحجام الحالية كبيرة فإنه من المتوقع ان تستمر الحركة الحالية لفترة طويلة، كما يمكن من خلال تحليل الأحجام تحديد الفترة التي قد ينتقل فيها السعر من مرحلة إلى مرحلة.
ولتوضيح الصورة أكثر لاحظ معي الشكل التالي:
تطبيق نظرية وايكوف.
في الشكل السابق ستلاحظ أن السعر قد اخترق المنطقة السفلى في النطاق العرضي لمرحلة التجميع، ولكنه كان كسر كاذب وارتد السعر منها إلى أعلى، في هذا الوقت كان يمكن أن ينخدع البعض ويقوم بالدخول في صفقات بيع ،ولكن عند النظر إلى مؤشر الحجم في الأسفل ستلاحظ أن الحجم البيعي الذي بدأ في الظهر (اللون الاحمر) أخذ في الانخفاض بالتدريج، وهو ما لا يدعم صفقة البيع.
نفس الشيء حدث عندما بدأ السعر في التصحيح، ستلاحظ أنه عندما بدأ السعر في التصحيح ظهر حجم عقد بيعي ( باللون الأحمر) لكنه منخفض جدًا عند مقارنة بالسابق وهو ما يدل عن الحركة الحالية تصحيح وليست انعكاس .
كيفية التداول بواسطة نظرية وايكوف في الفوركس.
يمكن المتداولين تحقيق الربح من الفوركس وذلك باستخدام دورة السعر في نظرية وايكوف، فمثلًا إذا قمت بتحديد المرحلة الحالية للسوق وكانت هي مرحلة التجميع فبتأكيد فان المرحلة التي تليها هي مرحلة الصعود إذا استطاع المتداول الدخول في صفقة شراء من بداية المرحلة فإنه سيحقق أرباحًا جيدة.
وفي المقابل إذا كانت المرحلة التي حددها المتداول هي التصريف فإن المرحلة التي تليها هي الهبوط وإذا استطاع المتداول الدخول في صفقة بيع من بداية الحركة فإنه سيحقق أرباحًا جيدة.
أي أن فهمك لنظرية وايكوف سيتيح لك تحديد الاتجاه القادم، وبالتالي يمكن استغلال ذلك لصالحك وتحقيق أرباحًا جيدة.
هذه ببساطة شديدة هي الفكرة الاساسية التي يطبقها المتداولين الذي يتبعون نظرية وايكوف.
مناطق الدخول.
أفضل منطقة للدخول في صفقات بيع أو شراء، عندما ينتهي السعر من مرحلة التجميع والبداية في مرحلة الصعود هذا بالنسبة للشراء، أما البيع فيجب الدخول عندما ينتهي السعر من مرحلة التصريف والبداية في مرحلة الهبوط، ويمكن التأكيد من نهاية الحركة عند حدوث كسر كاذب أو تحليل الحجم كما شرحنا أعلاه.
ويمكن أيضًا الدخول في صفقات قصيرة، وذلك في مرحلة التجميع والتصريف، عن طريق البيع والشراء عندما يصل السعر إلى المنطقة العليا والسفلى داخل النطاق العرضي.
أمر إيقاف الخسارة.
كما هو الحال في جميع استراتيجيات التداول يجب عليك تحديد أمر إيقاف الخسارة، وذلك للحفاظ علي حسابك في حال فشل تحليلك، وهذا أمر وارد وطبيعي جدًا، في هذه الاستراتجية نحن نضع أمر إيقاف الخسارة عند أسفل نقطة في مرحلة التجميع، وذلك في حالة الشراء، وعند أعلى نقطة في مرحلة التصريف في حالة البيع.
تحديد أمر جني الأرباح.
بما أننا دخلنا في صفقة مع بداية مرحلة الصعود أو الهبوط فيجب علينا الخروج منها مع نهاية مرحلة الصعود في حالة الشراء والبداية في مرحلة التصريف، وكذلك الخروج مع نهاية مرحلة الهبوط.
أحد المؤشرات على أن السعر ينتقل من الصعود إلى التصريف هو وجود قمم هابطة، أو متساوية على الرسم البياني، فهذا دليل أن هناك نطاقًا عرضيًا في مرحلة التكون.
أيضًا يمكن الانتظار حتى حدوث كسر كاذب، والخروج من الصفقة، ولكن تذكر أنك في هذه الحالة ستخاطر بجزء من الأرباح المحققة، و توجد طريقة أخرى يمكن الاعتماد عليها للخروج من الصفقات، وهي مراقبة النماذج الانعكاسية، وأنماط الشموع اليابانية.
ويعد تحليل حركة السعر بواسطة نظرية وايكوف طريقة رائعة لإدارة الصفقات؛ لذلك يجب أن تكون دائمًا مرنًا في التحليل وأن تكون منفتحًا على ما يفعله السوق في أي وقت.
مثال على طريقة وايكوف للتداول.
الآن هيا بنا ناخذ مثال تطبيقي على ما درسناه في الأعلى,،لاحظ الشكل التالي:
مثال لنظرية وايكوف.
أعلاه ترى الرسم البياني H4 لزوج العملات USD / CHF في الفترة ما بين مايو ويوليو 2022. توضح الصورة نهج التحليل الفني القائم على نظرية وايكوف.
تبدأ الصورة بالدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسريUSD / CHF في مرحلة التصريف، فجأة تكسر حركة السعر المستوى الأعلى لنطاق التصريف، وبالرغم من ذلك فإن أحجام التداول في ذلك الوقت آخذة في الانخفاض، الأمر الذي يشكك في صحة الاختراق الصعودي، لذلك يمكن اعتبار ذلك كسر كاذب .
تنعكس حركة السعر بعد ذلك وتكسر المستوى السفلي لنطاق التصريف عند زيادة الحجم. يمكنك بيع زوج دولار أمريكي مقابل USD / CHF سنحدد أمر إيقاف الخسارة فوق أعلى نقطة في نطاق التصريف كما هو موضح في الصورة.
ستلاحظ في الشكل السابق أن السعر يبدأ مباشرة في الانخفاض بعد البيع بأكثر من 4٪ في أقل من أسبوع، ثم نرى بعد ذلك بداية تكون حركة جانبية، مما يشير إلى أن مرحلة الهبوط ربما تكون قد انتهت، سنغلق الصفقات المفتوحة هنا.
ينهي السعر مرحلة الهبوط ويبدأ في التجميع، والذي يمكن رؤيته في صورة نطاق عرضي داخل الخطوط الأفقية الزرقاء، خلال فترة التجميع، نرى أن السعر ينخفض مع انخفاض الأحجام ويكسر القناة الزرقاء إلى أسفل، نظرًا لأن الأحجام تتناقص، فإننا نتوقع حدوث كسر كاذب.
تدخل حركة السعر مرحلة الصعود بعد ذلك. يرتفع زوج الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري USD / CHF .بأكثر من 3.67٪ ،بعد ذلك تبدأ حركة السعر في تكوين قمم متساوية مما يدل على ان مرحلة الصعود ربما تكون قد انتهت، بعد ذلك ستلاحظ أن هناك كسر ًا كاذبًا قد حدث وهو ما يؤكد انتهاء مرحلة الصعود وبداية مرحلة أخرى جديدة قد تكون التصريف.
تطبيق نظرية وايكوف علي احد الاسهم من عام ٢٠٠٢ حتي ٢٠١١م.
استنتاج.
تخبر قاعدة وايكوف الأولى المتداولين والمستثمرين أن السوق والأوراق المالية الفردية لا تتصرف أبدًا بنفس الطريقة مرتين حيث تتكشف الاتجاهات من خلال مجموعة واسعة من أنماط الأسعار المتشابهة التي تظهر اختلافات لا حصر لها في الحجم والتفاصيل والامتداد لمفاجأة وإرباك المشاركين في السوق، حيث:
كان ريتشارد وايكوف متداول في سوق الأسهم ومستثمرًا مشهورًا، قام بتطوير نظرية الخاصة بالاعتماد على ثلاثة قوانين للعرض والطلب، والجهد مقابل النتيجة، والسبب مقابل التأثير. يُعد تحليل حركة السعر بواسطة نظرية وايكوف طريقة رائعة لإدارة الصفقات؛ لذلك يجب أن تكون دائمًا مرنًا في التحليل وأن تكون منفتحًا على ما يفعله السوق في أي وقت. من القوانين التي تخضع لها نظرية وايكوف هي قانون العرض والطلب وقانون التأثير والتأثر وقانون السبب مقابل النتيجة، ودارسة الحجم. المراحل التي يمر بها السوق في نظر وايكوف هي التجميع ثم الصعود ثم التصريف ثم الهبوط. مرحلة التجميع هي المرحلة يقوم فيها السوق بتجميع أكبر عدد من المشترين، استعدادًا للصعود . في مرحلة الصعود يكون السعر قد بدأ في استخدام القوة التي جمعها في مرحلة التجميع في مرحلة التصريف يكون قد اكتفي المشترين بالربح المحقق وينج عن ذلك عمليات بيع كثيفة توصل السعر إلى المستويات السابقة.
الأسئلة الشائعة.
ما هي نظرية وايكوف؟
تم تطوير هذه النظرية من قبل المحلل الفني الأمريكي ريتشارد وايكوف والذي يعتبر أحد مؤسسي علم التحليل الفني، تحدد هذه النظريه العناصر الأساسية لتطوير الاتجاه والمراحل التي يأخذها خلال دورته وهي مرحل التجميع ثم الصعود ثم التصريف ثم الهبوط.
هل تعمل طريقة Wyckoff؟
نعم نظرية وايكوف من النظريات القوية التي لها تاريخ في التحليل الفني وهي احد الاسس التي تبنى عليها الكثير من الاستراتيجيات وطرق التحليل المختلفة.
ما مدى دقة Wyckoff؟
بالرغم من مرور ما يقرب من قرن على تطوير هذه النظرية الا أنها ما زالت تحتفظ بقدرتها العاليه على التنبؤ بالتحركات المستقبلية لحركة الأسعار.
من هم عمالقة التحليل الفني ال 5؟
يعتبر ريتشارد وايكوف واحد من العظماء الخمسة في التحليل الفني، والذي منهم ويليام ديلبرت جان، وراف نيلسون اليوت ، وميريل.
كيف اعرف ان السهم في مرحلة تجميع؟
في مرحلة التجميع يمكن ان تلاحظ ان السعر يسير في نطاق عرضي ويحدث هناك شد وجذر كبير بين البائعين والمشترين وتنتهي هذه المعركة بانتصار للمشترين ليبدأ السعر بعدها في الدخول في مرحلة جديدة.
من هو ريتشارد وايكوف؟
ولد ريتشارد وايكف في أواخر القرن التاسع عشر وكان متداول ومستثمر في سوق الاسهم الامريكيه وأسس وهو في عمر العشرين شركه وساطه خاصة به كان لوايكف تاريخا مشرفا في أوساط التداول وألف العديد من الكتب حول التداول في الأسواق المالية التي كانت ولا زالت تدرس حتى يومنا هذا.
اقرأ المزيد:
العلاقة بين موجات اليوت و التحليل الزمني ما هو التحليل الزمني؟.. شرح تعلم التحليل الزمني بسوق الفوركس.