ما هو التحليل الأساسي في الفوركس؟
أصبح التداول في الأسواق المالية أكثر انتشارًا من أي وقت مضى بفضل توفر الإنترنت ومنصات التداول عبر الإنترنت، أدت التطورات التكنولوجية إلى زيادة عدد المشاركين في السوق والمجموعة المتاحة من أموال الاستثمار نتيجة لذلك ومع ذلك، لا يزال تعزيز النتيجة النهائية للفرد هو الهدف الأساسي في لعبة التداول القديمة هذه، حيث يظل تحليل أساسيات السوق ، سواء كان الأصل الأساسي هو سهم أو سندات أو سلعة أو زوج عملات فوركس، حجر الزاوية في كيفية اتخاذ قرارات التداول من أجل العديد من مشغلي التجزئة المحترفين.
بالنسبة لأولئك الذين لا يتمتعون بالتقنية البحتة، فإن إجراء تحليل أساسي سليم للسوق قبل بدء التداول يمكن أن يحدث فرقًا كبيرًا في النجاح العام لمركز تداول، وهذا ينطبق بشكل خاص على المتداولين على المدى الطويل.
على سبيل المثال، معرفة كيف يمكن أن يتفاعل زوج العملات مع أمر رئيسي قرار البنك المركزي قبل إصداره، وما يتوقعه السوق من خلال الخضوع لعملية التحليل الأساسي للفوركس الأساسي مفيدًا جدًا لمتداول العملات عند إنشاء مركز أو تصفيته.
ما هو التحليل الأساسي؟
التحليل الأساسي هو أحد طريقتين رئيسيتين لتقييم وتوقع التحركات في أسعار صرف العملات، وكذلك لأسعار الأوراق المالية أو السلع أو أي أصول أخرى متداولة علنًا أو مشتقات مالية.
تُعرف الطريقة الأساسية الأخرى التي يستخدمها المتداولون باسم التحليل الفني ، والذي يركز على ما يمكن ملاحظته في السوق مثل سعر الصرف أو سعر الأصل وحجم التداول والفائدة المفتوحة.
تتطلب المهارة الأساسية التي ينطوي عليها التحليل الأساسي في تداول الفوركس من محلل تحديد كيفية تفاعل العملة مع أحداث الاقتصاد الكلي، وتحولات السياسة النقدية للبنك المركزي، والأخبار السياسية والاجتماعية من الدولة الأصلية للعملة عند مقارنتها بالعملة الأخرى في زوج عملات، في حالة وجود عملة إقليمية مشتركة مثل اليورو، يلزم تحليل كل دولة عضو بالإضافة إلى الاقتصاد الإقليمي بأكمله ككل لإجراء تقييم أساسي دقيق للعملة.
في الأساس، تميل أزواج العملات إلى الاستجابة بشكل حاد لإصدار البيانات الاقتصادية والجيوسياسية والمحلية الحالية الأحداث الإخبارية، خاصة عندما تختلف النتائج بشكل كبير عما كان متوقعًا في الأصل من خلال إجماع المشاركين في السوق، وهذا يجعل إجراء تحليل السوق الأساسي للإصدارات والأحداث الاقتصادية وتأثيرها على العملات ذا قيمة عند تحديد اتجاه السوق ومستوى أسعار الصرف المستقبلية.
التحليل الأساسي مقابل التحليل الفني التحليل.
الأساسي والفني هما الطريقتان الرئيسيتان لمراجعة المتداولين للظروف الاقتصادية وظروف السوق لتحديد الاتجاه المستقبلي.
بينما يظل تركيز التحليل الأساسي عمومًا على الأخبار والمشاعر وإصدار المؤشرات الاقتصادية ، يعتمد التحليل الفني على تحركات الأسعار والسعر للأصل الأساسي أو سعر الصرف لزوج من العملات الأجنبية.
بالإضافة إلى البحث عن أنماط على الرسوم البيانية لسعر الصرف نفس، يقوم المحللون الفنيون أيضًا بحساب واستخدام عدد من المؤشرات الفنية الأخرى ذات الصلة لتحديد اتجاهات الاتجاه والزخم في أسعار الصرف، وتشمل هذه المذبذبات والمتوسطات المتحركة ومؤشرات الحجم والاهتمام المفتوح في حالة المستقبل على سبيل المثال لا الحصر.
يختلف التحليل الفني اختلافًا كبيرًا عن التحليل الأساسي وقد يشير إلى وجهة نظر اتجاهية مختلفة لزوج العملات، ولكن تظل الحقيقة أن التحليل الفني يوفر واحدة من أفضل الأدوات الموضوعية المتاحة لمتداول الفوركس لتقييم السوق بسرعة و تداول مربح على المدى القصير.
ومع ذلك، فإن الأساليب الفنية لها عيوبها، بما في ذلك حقيقة أن كل متداول آخر في العالم ينظر إلى بيانات سعر الصرف نفسها، يمكن أن ينتج عن ذلك تأثير يشبه القطيع عندما يبدأ نمط الرسم البياني الكلاسيكي في التطور والذي يمكن أن يؤدي إلى تفاقم حركات وقف الخسارة عندما فشل النمط.
لطالما كان التحليل الأساسي مناسبًا بشكل أفضل للمتداولين الذين يعملون في إطار زمني أطول، تتضمن الطريقة تحليل القوة الاقتصادية الإجمالية للأمة، وأسعار الفائدة السياسة النقدية للبنك المركزي، وعرض النقود، وأرصدة التجارة والحسابات الجارية ، فضلاً عن الاستقرار السياسي العام للبلاد.
ومع ذلك، يستخدم بعض المتداولين الأساسيين استراتيجيات تداول الأخبار قصيرة المدى التي تعمل بشكل عام مباشرة بعد إصدار رقم اقتصادي كبير أو قرار سعر البنك المركزي أو أخبار حدث جيوسياسي كبير، مثل الحرب أو الكوارث الطبيعية.
بغض النظر عن منهجية التحليل الأنسب لخطة تداول المتداول، يظل البحث عنصرًا رئيسيًا في نجاح تداول العملات الأجنبية الأساسي أو الفني، ويجد معظم المتداولين معرفة عملية بكلتا الطريقتين التحليليتين مفيدة.
في حين أن البحث والتحليل هو مجرد عنصر أساسي واحد في تداول الفوركس، فإن إدارة الأموال التي تهدف إلى الحفاظ على رأس المال يمكن أن تكون بنفس الأهمية لنجاح المتداول على المدى الطويل.
أدوات التحليل الأساسي.
تتكون الأدوات الأكثر فائدة للتحليل الأساسي من التقويم الاقتصادي، ووسائل الإعلام الإخبارية المالية، والبيانات الأساسية التاريخية التقويم الاقتصادي المتداول بالوقت المحدد وتاريخ إصدار البيانات الاقتصادية الرئيسية والثانوية التي يمكن أن يكون لها تأثير على عملة الدولة.
تُبقي نشرات أخبار التداول من وسائل الإعلام الإخبارية المالية السوق على اطلاع بأي تطورات اقتصادية أو جيوسياسية رئيسية يمكن أن تؤثر بشكل مباشر أو غير مباشر على السوق.
يمكن أن تكون البيانات الأساسية التاريخية مفيدة لتحديد الاتجاهات في المؤشرات الأساسية، وكذلك لتحليل كيفية تفاعل العملة مع إصدار اقتصادي معين بعد فحص سلوكها في أعقاب إصدار سابق أو قرار سعر البنك المركزي، على سبيل المثال.
مؤشرات التحليل الأساسي.
تتضمن بعض مؤشرات التحليل الأساسية الرئيسية التي يستخدمها تجار العملات لتحديد القوة الإجمالية لاقتصاد بلد ما والتوقعات المحتملة لسعر الصرف، الناتج المحلي الإجمالي أو الناتج المحلي الإجمالي، وبيانات التوظيف ، الميزان التجاري ومبيعات التجزئة وأرقام التضخم مثل مؤشر أسعار المستهلك أو CPI. قد يمنح بعضها أيضًا المتداولين فكرة عما يمكن أن يبدو عليه الإصدار المستقبلي، مثل الناتج المحلي الإجمالي الأولي أو أرقام المسح.
إضافةً إلى ذلك، غالبًا ما تقود بعض المؤشرات الاقتصادية مؤشرات أخرى تشير إلى أن الاقتصاد يتجه نحو الصعود أو الانخفاض، الرائد المؤشرات الاقتصادية الأساسية استبيانات مديري المشتريات ومؤشر أسعار المنتجين أو بيانات مؤشر أسعار المنتجين وأرقام طلبات السلع المعمرة.
دعنا نلقي نظرة على بعض المؤشرات الاقتصادية الأساسية الرئيسية التي يستخدمها تجار الفوركس:
تقارير التوظيف – بما في ذلك معدل البطالة وعدد المطالبين أو الأفراد العاطلين عن العمل المتقدمين للحصول على الخدمات ومستويات الرواتب وغيرها من البيانات المتعلقة بالوظيفة. الميزان التجاري – الفرق بين واردات الدولة وصادراتها والذي له تأثير مباشر على الطلب على عملة تلك الدولة قد يعني العجز أن الدولة تستورد أكثر من الصادرات ، بينما يشير الفائض إلى صادرات أكثر من الواردات. الحساب الجاري – أحد مكوّنين لميزان مدفوعات الدولة ، الحساب الجاري هو الميزان التجاري وصافي التحويلات النقدية لبلد ما يشير الفائض إلى أن قيمة الأصول الأجنبية لبلد ما كانت أعلى من ديونها ، بينما يشير العجز إلى عكس الناتج المحلي الإجمالي – يمكن أن يكون للتغيرات في الناتج المحلي الإجمالي للدولة آثار ملحوظة على عملة ذلك البلد تشير الزيادة الحادة في الناتج المحلي الإجمالي إلى قوة الاقتصاد التي يمكن أن تحفز ارتفاع قيمة عملتها، خاصة إذا كان السوق يتوقع ارتفاعًا محتملاً في أسعار الفائدة. CPI – ملف مؤشر أسعار المستهلك مستوى أسعار المنتجات على مستوى المستهلك وهو مؤشر تضخم رئيسي السيطرة على التضخم هي إحدى المهام الأولى لمعظم البنوك المركزية الرئيسية، لذا فإن تغيرات مؤشر أسعار المستهلكين يمكن أن تؤثر بشكل مباشر على السياسة النقدية. يمكن أن تشير الزيادة في التضخم إلى ارتفاع أسعار الفائدة، بينما يشير انخفاض أسعار المستهلك إلى انخفاض أسعار الفائدة القياسية. PPI – يقيس مؤشر أسعار المنتجين ما يدفعه المصنعون مقابل موادهم قبل صنع منتج نهائي، يؤثر هذا الرقم على عملة الدولة لأن ارتفاع رقم مؤشر أسعار المنتجين يشير إلى ارتفاع تضخم المستهلك في المستقبل ، بينما يشير الرقم الأقل إلى عكس ذلك. PMI – يستعرض مؤشر مديري المشتريات نشاط مديري المشتريات ويمكن أن يكون مؤشرًا اقتصاديًا رائدًا، يعتبر مديرو المشتريات عمومًا أول من يعرف الزيادات أو النقصان في الإنتاج المستقبلي التي يمكن أن تشير إلى القوة أو الضعف في قطاع التصنيع. أسعار السلع – يمكن أن يكون سعر السلع تأثير كبير على عملات كل من الدول المنتجة والمستهلكة ويرتبط ارتباطًا مباشرًا بالدورات التضخمية و التضخمية، تؤثر أسعار السلع المنخفضة مثل النفط الخام بشكل مباشر على النقل وبالتالي تكلفة السلع، مما يؤدي إلى خفض أرقام التضخم، بينما يؤدي ارتفاع أسعار النفط عادةً إلى زيادة تكاليف النقل وارتفاع التضخم. جودة الائتمان الوطنية – من الأسباب الأخرى لإعادة تقييم عملة الدولة ما إذا كانت جودة الائتمان في الدولة قد تحسنت أو تدهورت وفقًا لوكالة التصنيف الرئيسية أو إذا أعلنت عن نيتها في السداد أو التخلف عن سداد قروضها.
يساعد فهم أهداف البنوك المركزية الرئيسية حول العالم المتداولين على قياس تحركات أسعار العملة على المدى الطويل، إن معرفة أهداف التضخم لكل بنك مركزي، وأين توجد معدلات التضخم الحالية في تلك البلدان، ستوفر نظرة ثاقبة لتحركات الأسعار المحتملة، أحد المقاييس الرئيسية للتضخم هو مؤشر أسعار المستهلك، وبالتالي فهو مؤشر اقتصادي يجب على المتداولين الأساسيين والفنيين على حد سواء.
السياسة النقدية للبنك المركزي.
لكل اقتصاد رئيسي بنك مركزي يدير عملته بشكل نموذجي وأسعار الفائدة المعيارية وعرض النقود، أنشطة البنك المركزي وخطابات مسؤولي البنك المركزي عن كثب من قبل المتداولين الأساسيين بحثًا عن أدلة حول التحولات المستقبلية في السياسة النقدية.
قرارات سعر الفائدة – إن مقدار الفائدة التي يفرضها البنك المركزي مهم للغاية لتقييم عملة الدولة، إذا حدد البنك المركزي لبلد ما معدل فائدة مرتفعًا – باستثناء عوامل أخرى، مثل عدم الاستقرار السياسي على سبيل المثال – فإن عملة تلك الدولة تميل إلى جذب الأصول الأجنبية من البلدان ذات معدل الفائدة المنخفض. بيانات أسعار البنك المركزي – تصدر معظم البنوك المركزية بيانًا بعد إصدار سعر يصف تصويت لجنة السياسة النقدية وأسباب تغيير السعر أو تركه دون تغيير، يمكن أن يؤثر البيان على السوق إذا كان تصويت صانعي السياسة غير متوقع أو إذا كان البنك المركزي لديه سلوك أكثر تشددًا أو تشاؤمًا لقرارات معدل الفائدة المستقبلية. خطب صانعي السياسات والمسؤولين في البنك المركزي – يمكن أن يعطي محتوى خطاب الرئيس أو المحافظ أو أي مسؤول آخر في بنك مركزي رئيسي في بعض الأحيان مؤشرات على السياسة النقدية المستقبلية للبنك، والتي ستؤثر في كثير من الأحيان على عملة ذلك البلد، من بين صانعي السياسة الرئيسيين الآخرين الأعضاء المصوتين في لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي، وعلى الرغم من أن خطاباتهم قد لا تحمل عبء محافظ البنك المركزي، إلا أنها قد يكون لها تأثير على عملة البلاد اعتمادًا على محتوى الخطاب. مشتريات الأصول والتيسير الكمي – مقدار المال الذي يستخدمه البنك المركزي لشراء سندات الدين والأصول الأخرى لدعم الاقتصاد الضعيف، يمكن أن يكون للزيادات أو النقصان في مقدار تدابير التحفيز تأثير كبير على عملة الدولة لأن التغييرات في شراء الأصول يمكن أن تشير إلى تغير في سعر الفائدة وعرض النقود.
الأحداث الجيوسياسية.
الحروب – يؤثر اندلاع الحرب أو وقف إطلاق النار بشكل كبير على تقييم العملات الصادرة عن الدول المتحاربة وأحيانًا، اعتمادًا على البلدان المعنية، سوق الفوركس بشكل عام يمكن أن تؤثر الحروب أيضًا بشكل كبير على أسعار السلع والأصول الأخرى المنتجة في الدول المعنية، وبالتالي تؤثر على عملات البلدان الأخرى التي تنتج أصولًا مماثلة. الانتخابات – يمكن أن يؤثر تغيير النظام أو الأغلبية السياسية بشكل كبير على قيمة عملة الدولة، إذا فضلت الحكومة القادمة حوافز رأس المال وأسعار فائدة منخفضة ، فقد تتأثر قيمة العملة سلبًا، يمكن أن تؤثر الأنواع الأخرى من الأصوات الشعبية أيضًا بشكل كبير على تقييم العملة. على سبيل المثال، قد يؤثر الاستفتاء على خروج بلد ما من منطقة اليورو بشكل كبير على قيمة اليورو. تغييرات القوة – يمكن للأمة التي تعرضت لتغيير في السلطة مثل انقلاب أو تغيير قسري للنظام أن تشهد إعادة كاملة لقيمة عملتها أو تخفيضها. الكوارث الطبيعية – عندما تتعرض دولة ما لكارثة طبيعية كبيرة، فإن عملة تلك الدولة ترتفع قيمتها عادةً على المدى القصير بسبب الحاجة إلى إعادة الأموال إلى الوطن للإغاثة من الكوارث ومع ذلك، على المدى الطويل، يمكن أن تتأثر العملة سلبًا إذا كان للكارثة الطبيعية تأثير سلبي كبير على اقتصاد ذلك البلد.
السوق.
المخاطرة / النفور يُطلق عليه رسميًا رحلة إلى الجودة حتى أصبحت الجودة تسمية خاطئة، والرغبة في المخاطرة والنفور هي أحدث مصطلحات السوق المستخدمة للإشارة إلى تفضيلات المستثمرين للعملات ذات العوائد المرتفعة والمخاطر الأعلى مقابل عملات الملاذ الآمن على سبيل المثال، في بيئة السوق التي تنفر من المخاطرة، يفضل الاستقرار الاقتصادي والسياسي، وبالتالي فإن الين الياباني والدولار الأمريكي بشكل عام مقارنة بالعملات الأوروبية الرئيسية وعملات السلع مثل الدولار الأسترالي والنيوزيلندي والكندي، إذا كانت الرغبة في المخاطرة عالية، فإن عملات السلع ذات العوائد المرتفعة والعملات الثانوية الأخرى ذات المخاطر العالية ترتفع عادة. الاستبيانات المالية – بالإضافة إلى الرغبة في المخاطرة ومشاعر النفور التي تؤثر على السوق بالكامل، يتم إصدار كل اقتصاد رئيسي مؤشرات معنويات السوق في شكل استطلاعات ومؤشرات، بشكل عام على أساس شهري من بين هذه الاستطلاعات مؤشر ثقة المستهلك ومدير المشتريات. مؤشرات المشاعر – من أمثلة مؤشرات المعنويات الشائعة الاستخدام التزام التجار أو تقرير COT الذي يوضح وضع العقود الآجلة لأنواع مختلفة من المشاركين في السوق؛ مؤشر التقلب CBOE أو VIX الذي يشير إلى مستويات مخاوف المستثمرين؛ ونسبة البيع / الشراء CBOE Equity التي توضح ما إذا كان مستثمرو الخيارات يفضلون المكالمات الصعودية على عمليات البيع الهابطة أو العكس.
التداول على الاخبار.
يستخدم بعض المتداولين الأساسيين الأخبار الاقتصادية وإصدارات البيانات لبدء وتصفية صفقات قصيرة الأجل بناءً على نتائج الإصدار. على الرغم من أنه قد يبدو تداول الأخبار الأساسية أمرًا سهلاً ، فغالبًا ما لا يتفاعل السوق كما هو متوقع، أو في كثير من الحالات سيتحرك في اتجاه معاكس تمامًا لما يتوقعه المتداولون بشكل حدسي.
علاوة على ذلك، يمكن أن تكون استراتيجيات التقلب التي تنطوي على شراء وبيع الخيارات مفيدة لفتح مركز محايد في السوق من شأنه أن يرتفع مع حركة كبيرة في أي من الاتجاهين. هناك طريقة أخرى للاستفادة من التقلبات المتطرفة المتعلقة بالأخبار عند التداول باستخدام الأساسيات وهي إنشاء مركز طويل وقصير في نفس زوج العملات ثم التداول من كل جانب – ويفضل أن يكون ذلك لتحقيق ربح – بمجرد إصدار الأخبار أو التقرير الاقتصادي .
يحاول معظم المتداولين المحترفين تجنب الحصول على مركز كبير مباشرة قبل إصدار اقتصادي هام، وذلك ببساطة لأن التقلبات مباشرة بعد الإصدار الرئيسي قد تؤدي إلى إيقاف صفقات على أي من جانبي السوق على الرغم من التقلبات، فإن الحصول على مركز في رقم يمكن أن يسمح للمتداول بالاستفادة من التقلبات يمكن للمتداول تفريغ مركزه بربح وربما عكس المركز للاستفادة من تأثير “الشريط المطاطي” الذي يحدث عمومًا بعد الإصدارات الهامة.
يعطي التحليل الأساسي للتداول لمتداولي الفوركس فهماً أعمق لكيفية تفاعل السوق مع مجموعة متنوعة من الأحداث.ومع ذلك، فإن المعرفة بالتحليل الفني والأساسيات يمكن أن تمنح المتداول ميزة كبيرة على المتداول الذي يستخدم منهجية واحدة فقط.
يمكن أن يكون التداول الأساسي الذي يتضمن اتخاذ صفقات فوركس قصيرة الأجل منطقيًا أيضًا مع خطة التداول التي تسمح بتقلبات واسعة في السوق.